Существует точка невозврата, когда дело доходит до просадки, и она ближе, чем вы думаете. Я часто слышу этот вопрос, поэтому я захотел написать эту статью, что бы впоследствии приводить её в пример.
Мой личный порог — 15% просадки. Если я достиг этого уровня просадки, я резко снижаю свой риск, пока не вернусь к 10% -ной просадке от пика. Если я когда-нибудь столкнусь с 20-процентной просадкой, я полностью прекращу торговлю и выясню, что, черт возьми, происходит, прежде чем вновь начать торговлю.
К счастью, я никогда не доходил до уровня 20% просадки (пока) из-за управления моим риском, использования различных торговых размеров на разных установках и знании моих чисел, т.е. самой большой исторической проигрышной полосе и самой большой математически возможной подряд потерей по отношению к winrate.
Причина, по которой я выбрал 20%, которая будет моей линией на песке, очевидна, взгляните на эту простую таблицу.
| Начальный капитал | Просадка (%) | Новый капитал ($) | Восстановление (%) | Несоответствие (%) |
|---|---|---|---|---|
| 100.000$ | 5% | 95.000$ | 5,26% | 0,26% |
| 10% | 90.000$ | 11,11% | 1,11% | |
| 15% | 85.000$ | 17,65% | 2,65% | |
| 20% | 80.000$ | 25,00% | 5,00% | |
| 25% | 75.000$ | 33,33% | 8,33% | |
| 30% | 70.000$ | 42,86% | 12,86% | |
| 35% | 65.000$ | 53,85% | 18,85% | |
| 40% | 60.000$ | 66,67% | 26,67% | |
| 45% | 55.000$ | 81,82% | 36,82% | |
| 50% | 50.000$ | 100,00% | 50,00% | |
| 55% | 45.000$ | 122,22% | 67,22% | |
| 60% | 40.000$ | 150,00% | 90,00% | |
| 65% | 35.000$ | 185,71% | 120,71% | |
| 70% | 30.000$ | 233,33% | 163,33% | |
| 75% | 25.000$ | 300,00% | 225,00% | |
| 80% | 20.000$ | 400,00% | 320,00% | |
| 85% | 15.000$ | 566,67% | 481,67% | |
| 90% | 10.000$ | 900,00% | 810,00% | |
| 95% | 5.000$ | 1900,00% | 1805,00% | |
| 100% | Маржин колл | Маржин колл |
Чтобы компенсировать 20%-ную потерю, нам нужно получить 25%. Это на 5% больше, чем мы потеряли изначально. Чтобы компенсировать 50%-ную потерю, нам нужно вернуть 100%. Всё, что превышает 20%-ную потерю — несоответствие, которое нам нужно компенсировать, становится слишком большим.
Поскольку мы делаем ставки всё меньше и меньше по мере того, как наш банкролл сжимается и все больше растет по мере его роста, нам нужно такое же количество сделок, чтобы потерять 50% и получить 100%, предполагая, что мы рискуем равными процентами по каждой сделке. Это ВАЖНО понять.
Конечно, теперь вы могли бы спросить меня, почему я так «слаб» на просадку? Ну, во-первых, есть психологический фактор. Вы можете сделать 50% в первый год и 50% во второй год, скажем с депозита в 100 000 долларов США. Это привело бы нас к счету в 225 000 долларов.
А сейчас мы переместимся в третий год торговли… вы имеете 50% -ную просадку — и вы почти вернулись к $ 112,500. Это «ПИ(* — звёздочка)ДЕЦ». 3 года работы впустую.
Кроме того, если вы управляете деньгами, это — карьерное самоубийство. И самое главное, в приведенных выше расчетах не было указано ваше ожидание прибыли, которая является индивидуальной для каждой стратегии. Предполагая, что вы являетесь трейдером 2:1 с 40% winrate и рискуете 1% за сделку, вы ожидаете получить около 0,2% за сделку. Это — ваше ожидание.
Просто глядя на распределение побед и убытков, которые, как мы знаем, абсолютно случайны, вы можете испытать полосу неудач в 10 сделках, что опустит ваш торговый счёт на 10%. С 40% winrate вы столкнетесь с такими же проигрышами, и ваша самая большая проигрышная серия будет более длинной, чем ваша самая большая серия побед.
Чтобы восполнить эти 10%, при ожидании 0,2% за сделку, вам понадобится в среднем 50 сделок. Просадка в 20% приведет к примерно 100 сделкам. Сколько сделок вы совершаете в год? 100 сделок могут длиться долго. И это «только», чтобы компенсировать просадку в 20%.
Кроме того, потеря подряд такого количества сделок будет белезнено сказываться на вас и, вероятно, уменьшит ваш winrate, что сделает вашу ситуацию еще хуже.
В-третьих, комиссии и сборы — да, «маленький» фактор, но все же фактор. Особенно учитывая размером счетов розничных трейдеров.
Итак, меня не волнует, какова ваша стратегия, каковы ваши ключевые показатели эффективности и так далее. Универсальная правда: вы НИКОГДА не должны переходить за 20% -ную просадку по целому ряду причин. И как только вы поражаете то, что мне нравится называть «смертельной зоной» между просадкой с 10% до 20%, уменьшите свой риск и сохраняйте его таким образом, пока всё не пойдет своим путём.
Итак, каким количеством мы должны рисковать в торговле?
Как только мы установили 20% -ную просадку в качестве «линии на песке», возникает следующий вопрос: сколько % мы должны подвергать риску на сделку? Для этого мы должны смотреть на наши самые большие исторические полосы неудач ВМЕСТЕ С нашими средними потерями (%), или мы могли бы экстраполировать наши числа (winrate, соотношение риска к прибыли, %-ный риск) в специализированные программы.
К числам, которые я упоминал выше (2:1 RRR, 40% winrate), я применил 500 сделок. Одна из них потеряла деньги, одна из них принесла много денег, остальные висели от 25% до 250% прибыли.
Посмотрев вправо можно увидеть, что максимальная полоса неудач равняется 18, максимальная серия побед — всего 10. Таким образом, возможно 18 проигрышей подряд со степенью winrate в 40%. Это означает, что проигрыш в 10 сделках абсолютно ничем не отличается от обычного 40%-го winrate.
Предполагая, что мы рискуем 2% за сделку, это было бы ужасно — мы пришли бы прямо на эту 20-процентную линию на песке или в конечном итоге оказались где-то в «смертельной зоне». Риск 2% на сделку слишком большой для этой стратегии, даже с положительным ожиданием. Я бы работал с 1% с такими значениями, максимум 1,25%.
Как всегда, зная, что у вас все номера
Итак, после того, как мы установили, что 20% -ная просадка — это линия на песке, а просадка в 10% — 15% — наш порог в снижении риска, это то, что мы должны сделать для оценки нашего идеального риска на сделку.
- Знайте свою среднюю победу (%)
- Знайте свой средний проигрыш (%)
- Знайте свое ожидание (%)
- Знайте свои самые большие исторические полосы неудач и серии побед
- Знайте свои самые большие гипотетические (экстраполированные) проигрышные и выигрышные полосы
- Знайте свой винрейт
Зная эти цифры, вы можете оценить риск на одну сделку (где-то между 0,5% и 2,5% в отношении правила 20%), что минимизирует шансы на то, что вы когда-либо пересекаете линию на песке, в то же время максимизируя свою прибыль, а не просто идя с общим правилом.
Кроме того, обратите внимание, что большие проигрыши и большие победы не влияют на ваш winrate или самые большие полосы неудач или серии побед, но это определенно влияет на ваши средние победы и проигрыши ($ / %), которые в конечном итоге отобразятся в ожидании и в среднем RRR, поэтому знание этих цифр невероятно важный момент.
Как правило, я бы выбрал такой риск в торговле, который никогда не пересекал 15% -ную линию, таким образом, у вас был бы всё еще коридор для трейдинга.
