Лучший способ избавиться от эмоций и субъективности в торговле, состоит в использовании правил, которые могут быть использованы для идентификации лучшего времени для входа и выхода из торговых позиций. Трудность при реализации фундаментальных торговых стратегий состоит в том, что получение исторических, фундаментальных данных для акций довольно дорого.
К счастью, с использованием моделей на portfolio123.com (который использует данные от множества поставщиков, включая Value Line и CapitalIQ) можно попробовать ряд фундаментальных стратегий относительно низкой стоимости. Используя эти данные, мы можем протестировать популярные фундаментальные меры, такие как PE коэффициенты (Отношения цены к прибыли), статистику EPS и расчеты дебета. Эти правила могут быть использованы для формирования портфеля акций, с балансировкой каждые 4 недели.
Правила торговой стратегии
Следующая стратегия основана на 8 правилах, которые могут быть легко вычислены с использованием различных финансовых статистических данных, найденных в финансовых газетах или на веб-сайтах, таких как финансы Google или Finviz.com.
Для того, чтобы протестировать систему, я зарегистрировался на portfolio123, нажал на «экран», а затем начал добавлять следующие правила. (Это легко сделать с помощью функции «Add Wizard Rule» и всего за пару минут).
Правило 1: Рыночная капитализация> $ 250 млн
Потому что мы хотим торговать достаточно большие акции, а не неликвидные
Правило 2: Рост прибыли за последние 5 лет> 8%
Поскольку рост более чем на 8% указывают на динамично развивающуюся компанию с последовательной работой
Правило 3: Рост продаж за последние 5 лет> 7%
Поскольку рост объема продаж хорошо сочетается с ростом прибыли при поиске развивающихся компаний
Правило 4: PE <22
Поскольку мы хотим устранить все высоко оцененные акции, которые могли быть переоценены
Правило 5: Цена / Прибыль к росту (PEG соотношение) менее 1
Поскольку PEG является хорошим показателем цены относительно роста. Это — важное число, которое оказывает большое влияние на наши результаты
Правило 6: Темп роста Дивидендов за прошлые 5 лет> 5%
Поскольку рост дивидендов имеет важное значение для акций с низкой дивидендной доходностью, это позволит устранить около половины всех акций и имеет важное значение для наших результатов
Правило 7: Общая сумма долга к акции меньше чем 70%
Нижний долг более предпочтителен, но я сохранил это число довольно слабым, так как многие растущие акции хорошо работают с относительно высокими объемами задолженностей
Правило 8: Чистая маржа за последние 5 лет> 3%
Сохранение чистой маржи более чем на 3%, как правило, устраняют две трети компаний с более слабой маржой продаж
Бэктест результаты
Чтобы проверить фундаментальную торговую стратегию основанную на правилах, я сначала запустил бэктест по датами с 1/1/2000 по 1/1/2005 по всем акциям. Как вы увидите на графике ниже, стратегия хорошо зарекомендовала себя, составив процент возвращений в 27,02% в год с максимальной просадкой -29.19% и коэффициент Шарпа 1,02. А годовая доходность S&P 500 в сравнении с ней показал -3,71%.
Вдохновленные этими результатами я двинулся вперед и проверил стратегию в течение максимального периода доступных данных (на тот момент): с 1/2/1999 до 1/27/2014. Как показывает график, результаты были приличные с годовым доходом в 15,02% и коэффициентом Шарпа 0,42. Таким образом, 8 правил фундаментальной торговой стратегии в состоянии предоставить отличные возможности для инвестирования. Развивая эту систему в дальнейшем, возможно добавление новых правил и введение новых фильтров, что в свою очередь скажется на увеличении прибыли.
Ограничения
В то время как 8 правил фундаментальной торговой стратегии интересны, существует множество ограничений на этот анализ. Во-первых, на portfolio123 в симуляторе не были учтены комиссии. Проскальзывание было установлено на уровне 0,25%, а понесение расходов лишь на 1,5%. Кроме того, я не верю, что вычеркнутые из списка акции включены в анализ. Тем не менее, по личному опыту, я сомневаюсь, что включив их, это оказало бы большую часть влияния.
