«95% всех трейдеров терпят неудачу» — это наиболее часто используемая статистика, связанная с торговлей в интернете. Но не существует исследовательской работы, которая бы доказывала, что это число верно.
Даже исследования показывают, что фактическая цифра намного выше. В следующей статье я покажу вам 24 очень удивительных статистических данных ученых-экономистов, обнаруженных путем анализа фактических данных о брокерах и производительности трейдеров. Некоторые очень хорошо объясняют, почему большинство трейдеров теряют деньги.
- 80% дневных трейдеров уходят в течение первых двух лет. (1)
- Среди трейдеров, торгующих весь день, около 40% остаются спустя всего один месяц. В течение трех лет только 13% продолжают дневную торговлю. Через пять лет осталось только 7%. (1)
- Трейдеры продают победителей по ставке на 50% выше, чем проигравшие. 60% продаж являются победителями, а 40% продаж являются проигравшими. (2)
- Средний индивидуальный инвестор уступает рыночному индексу на 1,5% в год. Активные трейдеры отстают на 6,5% ежегодно. (3)
- Дневные трейдеры с хорошими историческими показателями продолжают получать хорошую прибыль в будущем. Хотя только около 1% дневных трейдеров в состоянии предсказуемо получать прибыль за вычетом комиссий. (1)
- Трейдеры с отрицательным опытом до 10 лет продолжают торговать. Это говорит о том, что дневные трейдеры продолжают торговать, даже когда они получают отрицательный сигнал относительно своих способностей. (1)
- Прибыльные дневные трейдеры составляют небольшую долю от всех трейдеров — 1,6% в среднем за год. Тем не менее, эти дневные трейдеры очень активны — на их долю приходится 12% всей дневной торговой активности. (1)
- Среди всех трейдеров прибыльные трейдеры увеличивают свою торговлю больше, чем убыточные дневные трейдеры. (1)
- Бедные люди, как правило, тратят большую часть своего дохода на лотерейные покупки, и их спрос на лотерею увеличивается с уменьшением их дохода. (4)
- Инвесторы с большим различием между их существующими экономическими условиями и их уровнями стремления держат более рискованные акции в своих портфелях. (4)
- Мужчины торгуют больше, чем женщины. А неженатые мужчины торгуют больше, чем женатые. (5)
- Бедные молодые люди, которые живут в пригороде и принадлежат к определенным группам меньшинств, вкладывают больше средств в акции с элементами лотереи. (5)
- В каждой группе доходов игроки уступают не-игрокам. (4)
- Инвесторы, как правило, продают выигрышные инвестиции, удерживая свои убыточные инвестиции. (6)
- Торговля в Тайване упала примерно на 25%, когда в апреле 2002 года была введена лотерея. (7)
- Во время периодов с необычно большим джекпотом в лотереи, количество индивидуальных инвесторов в торговле снижается. (8)
- Инвесторы с большей вероятностью выкупят акции, которые они ранее продали, с целью получения прибыли, чем акции, ранее проданные с убытком. (9)
- Увеличение частоты поиска [в конкретном инструменте] предсказывает более высокую доходность в следующие две недели. (10)
- Индивидуальные инвесторы торгуют активнее, когда их последние сделки были успешными. (11)
- Трейдеры не учатся торговать. «Обучение торговле» не более рациональна или прибыльна, чем обучение игры в рулетку для индивидуального инвестора. (1)
- Средний дневной трейдер теряет деньги со значительной маржой после корректировки на транзакционные издержки.
- [На Тайване] потери индивидуальных инвесторов составляют около 2% ВВП.
- Инвесторы имеют избыточный вес акций в той отрасли, в которой они заняты.
- Трейдеры с высоким IQ имеют тенденцию держать больше взаимных фондов и большее количество акций. Следовательно, больше пользы от эффекта диверсификации.
Вывод: Почему же большинство трейдеров теряют деньги, уже не так удивительно…
После просмотра этих 24 статистических данных становится очевидным, почему трейдеры терпят неудачу. Чаще всего торговые решения принимаются не на основе обоснованных исследований или проверенных торговых методах, а на эмоциях, необходимости развлечений и надежде заработать миллион долларов сидя в трусах. То что трейдеры всегда забывают, так это то, что трейдинг — это профессия, требующая навыков, которые необходимо развивать в течение долгих лет.
Поэтому будьте внимательны к своим торговым решениям и взгляду на трейдинг. Не ожидайте, что к концу года станете миллионером, но имейте в виду, что онлайн-торговля предоставляет всё для этого…
- — 1 Barber, Lee, Odean (2010): узнают ли дневные трейдеры о своих способностях?
- — 2 Odean (1998): объем, волатильность, цена и прибыль, когда все трейдеры выше среднего
- — 3 Barber, & Odean (2000): торговля опасна для вашего богатства: общие результаты инвестиций в акции отдельных инвесторов
- — 4 Kumar: Кто играет на фондовом рынке?
- — 5 Barber, Odean (2001): мальчики будут мальчиками: пол, неуверенность в себе и инвестиции в обыкновенные акции
- – 6 Calvet, L. E., Campbell, J., & Sodini P. (2009). Драка или бегство? Перебалансировка портфеля индивидуальными инвесторами.
- — 7 Barber, BM, Lee, Y., Liu, Y. & Odean, T. (2009). Сколько индивидуальные инвесторы теряют при торговле?
- — 8 Gao, X., & Lin, T. (2011). Торгуют ли индивидуальные инвесторы акциями как в азартные игры? Доказательство от повторенных естественных экспериментов.
- — 9 Strahilevitz, M., Odean, T., & Barber, B. (2011). Однажды сожженный, дважды застенчивый: как наивное обучение, контрфакты и сожаление влияют на выкуп акций, ранее решенных.
- — 10 Da, Z., Engelberg, J., & Gao, P. (2011). В поисках внимания
- — 11 De, S., Gondhi, NR & Pochiraju, B. (2010). Знак имеет значение больше, чем размер? Расследование источника чрезмерной уверенности инвесторов
