Трейдеры с крупными ордерами особенно заинтересованы в том, чтобы цена двигалась в область сильного потока ордеров. По существу, чем сильнее область с технической точки зрения, тем больше (по количеству / слиянию) и больше (по объему) заказов будет в этой конкретной ценовой области (которая в свою очередь обеспечивает ликвидность).
Понимание ликвидности и стоимости исполнения, должны быть поняты для того, чтобы охватить суть этой статьи. По сути, спотовый валютный рынок — это постоянный поиск ликвидности между дилерами и участниками рынка. Дилеры включают в себя межбанковских дилеров, основных и розничных брокеров, а участники рынка включают в себя центральные банки, хедж-фонды, крупных заказчиков и розничных трейдеров.
Этот поиск ликвидности продолжается круглосуточно. Если вы понимаете, как происходит отлив и отток ликвидности в течение 24-часового цикла, у вас будет преимущество и понимание того, почему цена движется так, как она движется в определенное время дня. Вооружившись этим знанием, вы можете строить свои стратегии соответствующим образом. Как вы, наверное, знаете, спотовый валютный рынок-это децентрализованный рынок.
Другими словами, не существует центральной биржи, через которую проходят торговые ордера, как это происходит на фондовых и фьючерсных рынках и т. д. Вместо этого рынок представляет собой просто неформальную сеть межбанковских дилеров и крупных денежных центров со всего мира, которые имеют между собой кредитные отношения. По мере того, как эти различные межбанковские дилеры и крупные денежные центры ежедневно «просыпаются» для бизнеса, ликвидность и объем транзакций меняются в разных регионах мира.
Поскольку спотовые валютные операции выполняются и рассчитываются вне биржи, нет регулируемого и централизованного источника информации о ценах. Цены устанавливаются этими межбанковскими дилерами, и эти цены изменяются на дробные базисные пункты. Например, один дилер может предлагать (цена для покупки) EUR/USD по 1.0795, а другой может предлагать по 1.0799. Главный брокер или розничный ECN / DMA-брокер, имеющий кредитные отношения с несколькими дилинговыми центрами, примет предложение, которое им больше понравится, и передаст его своему клиенту (вам, трейдеру).
Теперь, в течение ликвидного времени дня в нормальных рыночных условиях, как правило, будут глубокие резервы ликвидности при каждой дробной цене. Тем не менее, эта доступная глубина ликвидности уменьшается в течение дня, и это то, что так важно понять.
Ликвидность по сессиям
На валютном рынке существует три основных торговых сессии:
- Лондонская сессия
- Нью-Йоркская сессия
- Токийская сессия
Ликвидность наиболее высока, когда одновременно открыты торговые сессии в Лондоне и Нью-Йорке, то есть с 8:00 до 11:00. В периоды, когда открыта только одна торговая сессия или нет основной торговой сессии, доступная ликвидность на каждом уровне дробных цен значительно меньше. Поэтому крупные трейдеры, которые действительно двигают рынок, обычно в нормальных рыночных условиях не желают накапливать новые длинные позиции выше ключевых уровней сопротивления или свежие короткие позиции ниже уровня поддержки.
Одну из основных практических уловок, которую вы можете извлечь из этой статьи, заключается в следующем: во времена глубокой ликвидности цена будет иметь тенденцию двигаться сильными прорывными движениями, и цена будет часто преодолевать уровень сопротивления и уровень поддержки. Однако в течение дня, когда ликвидность не столь глубока (например, с 1:30 до 3:00 утра и с 5:30 до 8:00 утра), можно ожидать, что цена не пробьет области ключевого сопротивления или ниже области ключевой поддержки из-за повышенной стоимости исполнения для трейдеров с крупными ордерами (движущие силы рынка).
Поэтому, когда вы видите, что цена падает до уровня сопротивления или падает до уровня поддержки во время низкой ликвидности, следите за возможностью ослабить импульс и торговать обратно в предыдущий торговый диапазон.
