Алгоритмическая торговля на Форекс – основы

Рейтинг:
  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(2 голоса, в среднем: 5 из 5)

Почти тридцать лет назад, валютный рынок (Forex) характеризовался сделками проводимыми по телефону, институциональными инвесторами, непрозрачной информацией о ценах, четким различием между междилерской торговлей и торговлей дилером-клиентом, а так же низкой концентрацией рынка. Сегодня технологические достижения изменили рынок. Торги в основном производятся на компьютерах, что позволяет розничным трейдерам выходить на рынок в реальном времени, потоковые цены привели к большей прозрачности, а различия между дилерами и их самыми искушенными клиентами в значительной степени исчезло.

Одно особенно существенное изменение – введение алгоритмической торговли, которая сделала существенные улучшения в функционировании торговли на Форекс. В этой статье мы рассмотрим основы рынка Форекс и алгоритмическую торговлю, определим некоторые преимущества, к которым привела алгоритмическая торговля в торговле валютой, а также укажем на некоторые риски.

Основы Форекса


Форекс – это виртуальный мир, в котором валютные пары торгуются в различных объемах в соответствии с котируемыми ценами, которые базируются на основе реальной цены валюты . Он работает 24 часа в сутки, пять дней в неделю, Форекс считается крупнейшим и наиболее ликвидным финансовым рынком мира. Согласно подсчету Банка Международных Расчетов (BIS) средний ежедневный глобальный объем торгов в апреле 2016 года достигал 6 триллионов 514 миллиардов долларов США. Основная часть этой торговли осуществляется за доллары США, евро и японскую иену и включает в себя множество игроков, включая частные банки, центральные банки, пенсионные фонды, институциональных инвесторов.

Хотя спекулятивная торговля может быть основной мотивацией для определенных инвесторов, основной причиной существования рынка Форекс является то, что люди должны торговать валютами, чтобы покупать иностранные товары и услуги. Активность на рынке Форекс влияет на реальные обменные курсы и, следовательно, может существенно повлиять на выход, занятость, инфляцию и потоки капитала любой конкретной страны. По этой причине, политики, общественность и средства массовой информации заинтересованы в том, что происходит на рынке Валютном рынке.

Основы алгоритмической торговли


Алгоритм – это, по сути, набор конкретных правил, предназначенных для выполнения четко определенной задачи. В торговле на финансовых рынках компьютеры выполняют пользовательские алгоритмы, характеризующиеся набором правил, состоящих из таких параметров, как время, цена или количество, которые структурируют сделки, которые будут проведены.

Существует четыре основных типа алгоритмической торговли на финансовых рынках: статистическая, автоматическое хеджирование, алгоритмические стратегии исполнения и прямой доступ к рынку. Статистические данные относятся к алгоритмической стратегии, которая ищет выгодные торговые возможности на основе статистического анализа данных исторических временных рядов. Автоматическое хеджирование – это стратегия, которая генерирует правила для снижения подверженности трейдера риску. Цель алгоритмических стратегий исполнения состоит в том, чтобы выполнить предопределенную цель, например, снизить влияние на рынок или быстро выполнить сделку. И наконец, прямой доступ к рынкам описывается как наивысшие скорости доступа к рынку и более низкие затраты, по которым алгоритмические алгоритмические трейдеры могут получить доступ и подключиться к нескольким торговым платформам.

Одной из подкатегорий алгоритмической торговли является высокочастотная торговля, которая характеризуется чрезвычайно высокой частотой исполнения торговых ордеров. Высокоскоростная торговля может дать значительные преимущества трейдерам, предоставив им возможность совершать сделки в течение миллисекунд на возрастающих изменениях цен, но также может иметь определенные риски.

Алгоритмическая торговля на рынке Форекс


Значительная часть роста алгоритмической торговли на рынках Форекс за последние годы обусловлена алгоритмами, автоматизирующими определенные процессы и сокращающими часы, необходимые для проведения валютных операций. Эффективность, создаваемая автоматизацией, приводит к снижению затрат на проведение этих процессов. Одним из таких процессов является выполнение торговых заказов. Автоматизация торгового процесса с помощью алгоритма, который торгует на основе заранее определенных критериев, таких как выполнение заказов в течение определенного периода времени или по определенной цене, значительно эффективнее, чем ручное исполнение этого людьми.

Банки также пользуются алгоритмами, которые запрограммированы на обновление цен по валютным парам на электронных торговых площадках. Эти алгоритмы увеличивают скорость, с которой банки могут указывать рыночные цены, одновременно уменьшая количество ручных рабочих часов, необходимых для расчета цен.

Некоторые банки программируют алгоритмы, чтобы уменьшить их подверженность риску. Алгоритмы могут использоваться для продажи определенной валюты в соответствии с торговлей клиента, в которой банк купил эквивалентную сумму, чтобы поддерживать постоянное количество этой конкретной валюты. Это позволяет банку поддерживать заранее определенный уровень риска для удерживания этой валюты.

Эти процессы стали значительно более эффективными с помощью алгоритмов, что привело к снижению транзакционных издержек. Тем не менее, это не единственные факторы, которые способствовали росту торговли на рынке Форекс. Алгоритмы все чаще используются для спекулятивной торговли, поскольку сочетание высокой частоты и способность алгоритма интерпретировать данные и выполнять заказы позволили трейдерам использовать возможности арбитража, возникающие из-за небольших ценовых отклонений между валютными парами.

Все эти преимущества привели к более широкому использованию алгоритмов на рынке Форекс, но давайте рассмотрим некоторые из рисков, которые сопровождают алгоритмическую торговлю.

Риски, связанные с алгоритмической торговлей форекс


Хотя алгоритмическая торговля придала много улучшений, есть некоторые недостатки, которые могут угрожать стабильности и ликвидности рынка Форек. Одним из таких недостатков является дисбаланс в торговой способности участников рынка. У некоторых участников есть средства для приобретения сложной технологии, которая позволяет им получать информацию и выполнять заказы на гораздо более быстрой скорости, чем другие. Этот дисбаланс между имущими и неимущими с точки зрения самой сложной алгоритмической технологии может привести к фрагментации на рынке, что со временем может привести к нехватке ликвидности с течением времени.

Кроме того, существуют фундаментальные различия между фондовыми рынками и рынком Форек, есть некоторые, кто боится, что высокочастотная торговля, которая обострила крах фондового рынка 6 мая 2010 года, также может повлиять и на рынок Форекс. Поскольку алгоритмы запрограммированы для конкретных рыночных сценариев, они могут не достаточно быстро реагировать, если рынок должен резко измениться. Чтобы избежать этого сценария, рынки нуждаются в мониторинге, а алгоритмическая торговля приостанавливается во время “турбулентности” рынка. Однако в таких экстремальных сценариях одновременная приостановка алгоритмической торговли многими участниками рынка может привести к высокой волатильности и резкому снижению рыночной ликвидности.

Заключение


Хотя алгоритмическая торговля способна повысить эффективность, снижая затраты на торговые валюты, она также имеет некоторые дополнительные риски. Чтобы валюты функционировали должным образом, они должны быть стабилизированны запасами стоимости и быть очень ликвидными. Таким образом, важно, чтобы рынок Форекс оставался ликвидным с низкой ценовой волатильностью.

Как и во всех сферах жизни, новые технологии приносят много преимуществ, но также сопряжены с новыми рисками. Задача для будущего алгоритмической торговли Форекс будет заключаться в том, как внедрять изменения, которые максимизируют выгоды при одновременном снижении рисков.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *