Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (Non-Farm Payroll Release) (НФП)

Рейтинг:
  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(1 голос, в среднем: 5 из 5)

Отчет об изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, который является частью ежемесячного выпуска показателей занятости, выпускаемый Министерством Труда, считается одним из наиболее важных экономических индикаторов, выпущенных в течение месяца. Изменения в росте числа рабочих мест могут изменить направление нескольких рынков, изменить общее настроение и эффект того, как инвесторы будут рассматривать экономический рост. Рост рабочих мест непосредственно касается потребительских настроений, предоставляя фон для увеличения потребительских расходов. Потребительские расходы, составляющие около 65% роста Валового Внутреннего Продукта (ВВП) в Соединенных Штатах, и отчет начисления заработной платы, становится важной частью экономической головоломки.

Дата выхода отчета о изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США происходит в первую пятницу каждого месяца. Если первая пятница приходится первым днём месяца, например 1 ноября, то данные Non-Farm Payroll будут выпущены Бюром трудовой статистики во вторую пятницу месяца. И другой сценарий для даты NFP, если первая пятница является национальным праздником в Соединенных Штатах, то данные NFP США будут выпущены во вторую пятницу месяца.

Ежемесячный отчет НФП описывает ситуацию о занятости в Соединенных Штатах, отражая количество новых рабочих мест, которые были произведены в течение последнего месяца. Цифры NFP являются своевременными, и рассчитываются с помощью исследования, на основании данных полученых у корпораций по их практике приема на работу в течение предыдущего месяца. Значение НФП выпускаются наряду с уровнем безработицы, которая измеряется с помощью обследования занятости в домашних хозяйствах.

 

 

Новостной выпуск НФП — временной ряд, который сообщается Бюром Трудовой Статистики (BLS), и считается одним из лучших руководств по общей занятости в Соединенных Штатах. Число НФП основано на ежемесячной выборке конкретных корпоративных предприятий. Правительство интерпретирует эти цифры за несколько дней перед квартальными числами, которые являются менее своевременными. Ежемесячные показатели фонда заработной платы включают некоторое прогнозирование BLS. Хотя эти оценки и являются разумными, ежемесячные изменения — довольно шумная производящая волатильности в течение временного ряда.

Причиной важности НФП является то, что данные о рабочих местах стимулируют импульс в экономическом росте. Когда создаются рабочие места, настроения начинают набирать обороты, и потребители начинают более свободно тратить. Поскольку почти две трети валового внутреннего продукта в Соединенных Штатах приводится в движение потребительскими расходами, то ясно, почему доходы рабочих мест столь важны.

Самая большая проблема для BLS в создании ежемесячного отчета, заключается в учете обанкротившихся компаний, и вновь образованных. Первоначальный расчет визуализируется с использованием пересмотренных показателей занятости по сравнению с предыдущим месяцем, чтобы создать точку отсчета для целей сравнения. BLS предполагает, что занятость является непрерывной. Как только пересмотр предшествующего месяца вычислен, BLS может использовать «модель процесса рождения и гибели», которая является чистой правительственной оценкой новых компаний против закрытых компаний за период.

Уровень безработицы


В тот же день, когда BLS сообщает о NFP, они также сообщают об отдельном отчете о занятости, названном как обследование домашних хозяйств. Уровень безработицы в США определяется как число лиц, активно ищущих работу, вычисленную с точки зрения процентов всей рабочей силы. Этот показатель рассчитывается отдельно от отчета по заработной плате в несельскохозяйственном секторе. Каждый месяц BLS объявляет общее число безработных, а также нанятых людей на основе числа занятых и безработных в Соединенных Штатах за предыдущий месяц. Этот анализ отражает процент рабочей силы, которая является безработной.

Вы можете задаваться вопросом, почему BLS не использует начальные числа страхования по безработицы, чтобы определить уровень безработицы. Одной из причин является то, что имеется множество людей, которые являются безработными, даже тогда, когда их страхование по безработице истекает, что делает расчет ненадежным.

Министерство труда ежемесячно предоставляет множество данных, но большая часть информации не представляет интереса для большинства трейдеров. Уровень безработицы также известен как число U-3, и оно определяется как общее число лиц, которые не имеют работы в процентном соотношении от всей рабочей силы. В то же время это поверхностное значение, и не включает в себя широкий спектр сценариев занятости. Более широкая мера безработицы известна как число U-6, которое некоторые считают более точным описанием ситуации в области занятости в Соединенных Штатах.

Уровень безработицы U-6 определяется как число безработных лиц, наряду с людьми, которые частично заняты и всё еще привязаны к рынку труда, но могут работать на временных работах или неполном рабочем дне по определенным причинам. Это число затем сравнивается с общей численностью рабочей силы и рассчитывается в процентах.

Уровень безработицы U-6 более изменчив, чем уровень U-3, так как вычисление тех, кто частично занят может постоянно колеблется, чем уровень безработицы U-3.

Доля рабочей силы


Вы наверняка думаете, что снижение уровня безработицы, как правило, означает, что меньшее количество лиц являются безработными. К сожалению, это не всегда так. Это вызвано тем, что уровень безработицы составлен из тех, кто является безработным в процентном отношении к общему количеству людей, ищущих работу.

Если доля рабочей силы (те, которые ищут работу) растет, уровень безработицы может переместиться ниже, если число безработных в процентах останется неизменным. Например, если у вас есть 100 человек и 5 являются безработными, ваш уровень безработицы составляет 5%. Если доля рабочей силы увеличится до 110, но по-прежнему те 5 будут безработными, то уровень упадет до 4,5%.

Доля рабочей силы — ключевой компонент, потому что он говорит Вам число людей, пытающихся найти работу. Эти люди либо полностью безработны, либо частично. То, что не включено в долю рабочей силы, это люди, кто не хочет работать вообще или те, кто неспособен работать, например студент или находящиеся дома мать или отец. Уровень безработицы, как правило, рассматривается в сочетании с показателем долей рабочей силы. Эти две ставки помогут определить, кто классифицирован как безработный и кто не не является активными участниками.

Во время рецессии доля рабочей силы является ключевым компонентом. Уровень рабочей силы падает во время длительной рецессии, поскольку люди становятся обескуражены трудностями в поисках работы. Это может повлиять на снижение коэффициента доли рабочей силы, поскольку многие не слишком активно ищут работу или находят несколько рабочих мест с частичной занятостью, которые удовлетворяют расходы, которые они должны покрыть.

Заработная плата является ключевым компонентом отчета о изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе США

Рост числа рабочих мест может также подтолкнуть заработную плату вверх. Это очень важно для Федеральной резервной системы, поскольку рост зарплат — один из ключевых элементов, отслеживаемых ФРС, чтобы определить, нужно ли им увеличить или уменьшить процентные ставки. ФРС имеет двойной мандат при регулировании денежно-кредитной политики. Они используют сочетание роста и инфляции, чтобы определить, нужно ли проводить изменения.

Хоть и существует множество экономических показателей, таких как личные расходы и розничные продажи, наряду с CPI и PCE, которые изменяют курс на рынках капитала, НФП является наиболее значимым, так как он отражает настроения, инфляцию и потенциальный рост всего в одном ряду.

Торговля НФП


В докладе НФП приводятся ключевые статистические данные для валютных трейдеров. После выхода NFP на валютном рынке может начаться существенная волатильность, которая может вызвать большие резкие колебания на основных валютных парах. Кроме того, в течение этих периодов волатильности, спреды на рынке становятся очень широкими, что способствует трудностям в эффективном выполнении ордеров.

Сочетание отчетов в числе, которое обеспечивает понимание расходов потенциального потребителя и уровня инфляции, делает НФП одним из ключевых значений, получаемых ежемесячно.

Более сильное число, чем ожидаемое, как правило, увеличит уровни процентной ставки, которые могут повлиять на доллар США, а также американские фондовые рынки. Федеральная резервная система контролирует только короткую часть кривой процентных ставок, всё остальное за валютным рынком.

Поскольку доклад NFP относится к Соединенным Штатам, и так как большинство ликвидности торгуемой на валютном рынке ежедневно включает в себя доллар США, эти валютные пары с долларом будут, как правило, показывать наиболее выраженный эффект от выпуска НФП.

Как уже упоминалось, доклад о изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США является одним из ключевых показателей, используемых Федеральной Резервной Системой для определения движения процентных ставок. Федеральная Резервная Система США имеет двойной мандат, который отличается от других центральных банков по всему Миру. ФРС должна сосредоточиться на инфляции, а также полной занятости, в то время как большинство других центральных банков сосредоточены только на инфляции. ФРС оценивает число NFP, которое отражает общее количество новых рабочих мест, созданных в течение месяца, а также другие факторы, такие как рост заработной платы.

Если число NFP сильно, Федеральная Резервная Система, скорее всего, будет сурова к процентным ставкам, и склонится к ужесточению ликвидности. Если значение NFP будет слабым, всё произойдет наоборот, ФРС будет благосклонна. Рост рабочих мест имеет важное значение для создания надежной американской экономики, и поэтому этот отчет может управлять настроением на рынке в течение нескольких дней, недель или даже месяцев.

Если Федеральная Резервная Система планирует повышение процентных ставок, это сделает доллар США более привлекательным по сравнению с аналогами. Дифференциал между процентными ставками в США и другими процентными ставками стран будет двигаться в пользу американской валюты. Это делает доллар более привлекательным и, как правило, приводит к движению валютного курса в пользу доллара. Очевидно, что может быть и обратное. Если ФРС склонна к снижению процентных ставок, то дифференциал процентных ставок будет двигаться по отношению к доллару США и сделает доллар менее привлекательным.

Учитывая волатильность окружающую отчет о заработной плате, существует целый ряд способов, которыми профессиональные инвесторы могут торговать этот отчет. Торговля до НФП, как правило, устойчива и активна, но сразу же после доклада, рынки могут стать очень изменчивы. Вот некоторые из стратегий, используемые трейдерами в преддверии или же сразу после выхода отчета НФП.

Ждите, пока осядет пыль


Акции, процентные ставки и валютные пары, как правило, двигаются по спирали на выходе отчета НФП, который отличается от того, что ожидали экономисты. До доклада, экономисты из самых известных инвестиционных и коммерческих банков оценивают то, о чем сообщит BLS.

Большинство профессиональных трейдеров знают о том, что ожидается на рынке. Когда значение публикуется Бюром трудовой статистики и если ожидания существенно отличаются от фактического числа, то цены могут быстро перейти в новые торговые диапазоны. В этот момент, трейдеры должны решить для себя наиболее подходящий план действий. Ввод позиции до выхода значения НФП означает, что вы полагаете, что фактический выпуск будет меньше или больше, чем ожидается.

Результаты о данных НФП могут помочь вам определить или подтвердить определенное направление валютной пары. Например, если вы уже в бычьем направлении по доллару, и рынок ожидает значение NFP в 100K, а вместо этого, фактический выпуск составляет 200K, то доллар, вероятно будет набирать обороты. Затем вы можете использовать эту информацию для дальнейшего укрепления вашей торговли, чтобы найти соответствующие торговые входы, после того, как начальная волатильность начнет выравниваться.

Вход, после публикации значения НФП


Множество раз, первоначальное движение валютной пары в течении первых 5 минут после отчета NFP, является вероятным направлением, в котором рынок будет продолжать двигаться, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Вход в позицию, которая соответствует вашей точке зрения и подтверждается значением NFP, может быть прибыльным делом, «играя» релиз NFP. Риск этой стратегии заключается в том, что рынок может иметь реакцию «коленного сустава», то есть, первые полчаса или час, торгуется в одном направлении, а в конце концов теряет напор и движется в противоположном направлении.
До входа на импульсе сразу после публикации значения NFP, вы должны оценить, откуда шел рынок.

Использование опционов в торговле на данных НФП
Опционы — финансовые инструменты, у которых может быть неограниченный потенциал роста, но ограниченный риск падения. Опцион «колл» (call) — это контракт, который предоставляет покупателю право купить актив в будущем в определённый срок по указанной цене. Опцион «пут» (put) — это контракт, который даёт право продать актив в определённый срок в будущем по фиксированной цене. Для получения этого права вы платите авансовый взнос, который вы можете потерять, если торговля идет против вас. Для торговли отчетом NFP, некоторые трейдеры предпочитают увеличивать плечо на краткосрочных опционах.

Например, брокер опциона заплатит инвестору, если USD/JPY больше, чем текущая цена в течение следующих 60 минут. Если вы считаете, что значение НФП будет больше, чем ожидалось, вы можете ограничить свой риск, купив «колл» опцион USD/JPY, который истечет вскоре, после публикации NFP. И наоборот, если вы думаете, что число будет меньше ожиданий, в этом случае, вы можете приобрести опцион «пут».

Заключение


Существует множество способов торговли отчета NFP, так как это самая важная часть экономических данных, которая ежемесячно выпускается в США. И, как мы уже говорили, отчет о изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе США напрямую влияет в решения по процентным ставкам, которые предпринимает Федеральная Резервная Система. Более высокие процентные ставки по сравнению с другими странами, как правило, выгодно для валюты, так что более высокие ставки в США в целом приравниваются к более высокому доллару США.

Отчет НФП обычно создает значительную волатильность, что означает, что фундаментальные и технические трейдеры должны иметь конкретный торговый план о том, как будут взаимодействовать с рынком в эти торговые фазы.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *