Когда дело доходит до анализа рынка, существует лишь два основополагающих аспекта — это фундаментальный и технический анализ. Хотя они и не являются взаимоисключающими, большинство трейдеров попадают лишь в одну из категорию.
С точки зрения анализа, как фундаментальный, так и технический анализ дают свои уникальные преимущества и недостатки. В этом статье мы обсудим плюсы и минусы каждый из этих аналитических подходов.
Технический анализ на Форекс
Итак, что такое технический анализ? Технический анализ — это метод прогнозирования, основанный на исследовании прошлых ценовых колебаний (ценовых движений). Вы частенько слышите, что технический анализ — это скорее искусство, чем наука. Это происходит потому, что, когда мы пытаемся предсказать будущие ценовые движения при помощи технического анализа, может существовать множество нюансов, которые иногда могут привести к различным выводам.
Основным инструментом технического анализа являются ценовые данные. Независимо от выбранного таймфрейма, наиболее важными являются ценовые данные. По существу, технический анализ обеспечивает основу, в которой аналитик может принимать обоснованные решения по рынку, изучая текущее ценовое действие и сравнивая его с предыдущими историческими событиями.
Технический анализ может быть применен на различных рынках, включая фондовые индексы, валюты, сырьевые товары, отдельные акции и фьючерсы. До тех пор, пока рынок имеет хорошее количество ликвидности и не так легко подвержен внешним воздействиям, технический анализ может быть применен эффективным образом.
Одним из примеров, когда технический анализ может оказаться неэффективным, являются дешевые акции, из-за отсутствия ликвидности и склонности к внешним влияниям воздействующим на цену.
Три основных принципа Технического анализа заключаются в следующем:
Цена учитывает всё
Цена учитывает все — Технические аналитики считают, что текущая рыночная цена отражает всю известную информацию, доступную участникам рынка. И любая новая информация, которая появляется, быстро отражается в цене.
Цена движется в наблюдаемых тенденциях. На рынке существуют тенденции, и технический специалист полагает, что эти тенденции движутся в предсказуемом неслучайном порядке, которые можно заметить обученным глазом. Тенденция, как правило, возникает из-за активности торговых диапазонов, а затем, когда тенденция созревает, она в конечном итоге возвращается к фазе консолидации, прежде чем снова появится новая фаза тренда.
Истории свойственно повторяться — рынки демонстрируют повторяющийся рекурсивный характер в своих ценовых данных. Хотя в ценовой истории и нет двух полностью идентичных шаблона, но выглядят они почти одинаково, что невозможно объяснить шумом или случайностью. Эти повторяющиеся паттерны можно увидеть в графических формациях, свечных паттернах, следах импульса, объемах и других формах данных, связанных с ценой.
Фундаментальный анализ на Форекс
Что такое фундаментальный анализ? Фундаментальный анализ — это форма рыночного анализа, которая направлена на определение базовой стоимости ценной бумаги путем изучения и оценки экономических данных. На международном валютном рынке, фундаментальный аналитик пытается оценить общую обстановку в экономике, используя различные экономические показатели, такие как ВВП, занятость, инфляция, процентные ставки и многое другое.
Аналитики валютного рынка очень внимательно отслеживают деятельность центрального банка. Предстоящие решения по процентной ставке, встречи и выступления высокопоставленных должностных лиц центрального банка чрезвычайно важны для фундаментального трейдера.
Фундаментальные аналитики попытаются оценить общие рыночные условия, используя различные экономические отчеты, в попытке найти неверные данные, которые могут привести к торговым возможностям. Фундаментальные трейдеры могут быть краткосрочными трейдерами, которые пытаются зафиксировать ценовые движения в периоды потенциально высокой волатильности, такие как отчет в несельскохозяйственном секторе США, или же могут быть долгосрочными трейдерами по макроэкономическим позициям, которые больше заинтересованы в многомесячных или многолетних тенденциях.
В отличие от техников, фундаментальные аналитики больше заботятся о том, почему, а не как. Фундаментальные трейдеры ищут ответы на вопрос, почему экономические условия такие, какие они есть, или пытаются оправдать свои прогнозы, основываясь на факторе Почему. С другой стороны, техники, гораздо меньше заботятся о причинах и гораздо больше ориентируется на поведение цены перед ними.
Одним из основных факторов, влияющих на стоимость валюты, является текущая процентная ставка в стране. Когда процентная ставка конкретной страны выше по сравнению с другими странами со схожими экономическими условиями, иностранные инвестиции и капитал будут поступать в страну с относительно более высокой процентной ставкой. Инвесторы всегда ищут более высокую доходность, и поэтому более высокая относительная процентная ставка будет иметь тенденцию привлекать больше капитала с мировых рынков.
Некоторые фундаментальные трейдеры часто используют валютный рынок для одновременной покупки высокодоходных валют против тех, которые предлагают более низкую доходность. Эта стратегия, называемая керри трейд, довольно популярна среди долгосрочных фундаментальных трейдеров и крупных глобальных инвестиционных фондов.
Преимущества технического анализа
Давайте посмотрим на некоторые преимущества использования технического анализа:
Применим к любому таймфрейму, и независимо от того, являетесь ли вы краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным трейдером, вы можете применять технический анализ к процессу принятия решений.
Способность анализировать тренды. Существует много разных исследований, которые технический аналитик может использовать для анализа текущей тенденции рынка. Они включают в себя скользящие средние, линии тренда, каналы, максимумы и минимумы колебаний, а также поддержку и сопротивление и многое другое.
Помощь в определении сроков рынка. Основная задача трейдера состоит в том, чтобы найти лучшие доступные торговые возможности, а затем применить правильные сроки при совершении сделки. Инструменты технического анализа помогают трейдерам входить, управлять и выходить из своих позиций методично и эффективно.
Идеи могут быть запрограммированы — многие концепции в рамках технического анализа могут быть закодированы и превращены в алгоритмические торговые системы. Эти типы автоматизированных систем помогают уменьшить негативные эмоции, связанные с торговлей. Как только у вас будут правила, запрограммированные в вашей торговой системе, вы можете сделать шаг назад и позволить алгоритму запустить вашу основанную на правилах систему на рынке.
Раскрывает настроение рынка — изучив поведение цены и выполнив анализ графика, вы сможете лучше понимать, где находятся настроения игроков в рамках конкретного рынка. Вы будете готовы к тому, чтобы идентифицировать крайности в настроениях инвесторов как во время взлетов, так и распродаж. Кроме того, вы получите представление о том, где в будущем может существовать спрос и предложение, так что вы сможете разместиться на правой стороне рынка, прежде чем толпа сделает это.
Проще и требует меньше времени. Фундаментальный анализ часто включает в себя множество переменных и движущихся частей, таких как процентные ставки, инфляция, настроения потребителей, денежная масса и множество других факторов. Это может привести к слишком сложным моделям, которые могут понять только доктора наук в области экономики. С другой стороны, модели технического анализа, как правило, гораздо более упрощены и их легче создавать и реализовывать, поскольку основной переменной или строительным блоком является ценовое действие.
Недостатки технического анализа
Вот некоторые недостатки технического анализа:
Смешанные сигналы. Будут случаи, когда ваши инструменты технического анализа будут давать смешанные или противоречивые сигналы. Например, на основании вашего анализа поддержки и сопротивления вы можете получить сигнал на покупку, однако ваш бесплатный индикатор MACD может указывать на сценарий продажи.
Этот тип сценария действительно происходит время от времени, и может быть довольно расстраивающим. В этот момент трейдер должен решить, принимать ли сделку или пройти мимо неё, основываясь на противоречивом анализе.
Аналитический паралич — это состояние, при котором трейдеры перерабатывают до такой степени, что они становятся парализованными, чтобы действовать. Обычно это происходит, когда трейдер пытается выстроить все «винтики» в ряд, что редко происходит при торговле в реальном времени. В торговле мы имеем дело с вероятностями, а не с уверенностью. Чаще всего мы должны действовать, основываясь на неполной информации. С таким количеством технических инструментов, доступных для трейдера, некоторые попадают в ловушку чрезмерного анализа и неспособности принять торговое решение. Лучшее решение этой проблемы — уменьшить беспорядок и вернуться к основам.
Может быть под влиянием предубеждения. Хотя технические аналитики и полагаются на цену в качестве основного инструмента анализа, некоторые предубеждения могут влиять на то, как они воспринимают информацию, которую они собирают с графиков. Например, если у вас есть бычий импульс по паре EURUSD, вы подсознательно будете искать и проверять длинные возможности, подавляя или игнорируя сигналы, указывающие на состояние ослабления в EURUSD. Множество раз, мы даже не осознаем, что это происходит, и поэтому крайне важно, чтобы мы старались по-настоящему непредвзято анализировать графики.
Интерпретации могут меняться — как я указывал ранее, технический анализ — это больше искусство, чем наука. Два технических специалиста могут смотреть на один и тот же ценовой график, и иногда могут предлагать две противоположные интерпретации. Это не такая и редкость, и один из виновников этого — наши внутренние предубеждения, о которых мы говорили ранее. Кроме того, графические паттерны, которые кажутся ясными, если смотреть на них задним числом, могут быть весьма субъективными в реальном времени. Итак, интерпретации могут отличаться от одного технического аналитика к другому по мере развития ценового действия.
Преимущества фундаментального анализа
Давайте посмотрим на некоторые преимущества использования теории фундаментального анализа:
Может помочь объяснить движение цен — Основные экономические новости и отчеты могут быстро влиять на рыночные цены в ту или иную сторону. Это особенно верно, когда цифры по экономическому выпуску являются неожиданными или значительно отличаются от предполагаемых цифр.
Обеспечивает понимание глобальных рынков. Использование фундаментального подхода к анализу помогает аналитику лучше понять, что происходит в экономике конкретной страны и в других странах мира. Это обеспечивает широкое понимание условий мирового рынка.
Поиск цен — каждый финансовый инструмент или актив имеет определенную стоимость, связанную с ним. Работа трейдера заключается в том, чтобы находить активы, в которых может существовать несоответствие между истинной стоимостью актива и текущей рыночной ценой. Фундаментальный анализ может помочь валютному аналитику в этом отношении посредством изучения процентных ставок, инфляции, настроений потребителей, промышленного производства и других соответствующих факторов.
Анализ долгосрочных трендов. Истинная сила фундаментального анализа заключается в том, чтобы помочь трейдеру выработать долгосрочный взгляд на конкретную валютную пару или актив. Большинство точек данных в экономических отчетах обычно сравниваются и анализируются на относительной основе. Например, задавая вопрос, каковы показатели безработицы сегодня по сравнению с прошлым месяцем, последним кварталом и прошлым годом? Это поможет узнать текущую тенденцию в отношении безработицы, и тогда мы сможем использовать эту информацию вместе с другими экономическими данными для прогнозирования потенциального воздействия на цену валютной пары в долгосрочной перспективе.
Недостатки фундаментального анализа
Вот некоторые недостатки фундаментального анализа:
Информационная перегрузка — фундаментальный анализ является очень широким и глубоким предметом. Трейдерам и инвесторам доступно так много информации, что переваривание всего этого может быть ошеломляющим, если не сказать больше. Это может иногда приводить к путанице и иногда приводить к обратным результатам.
Не очень подходит для краткосрочной перспективы. Несмотря на то, что экономические данные и отчеты регулярно публикуются в течение месяца, торговля новостями на краткосрочной основе таит множество проблем, включающих расширение спредов спроса и предложения вокруг новостных событий и непредсказуемые всплески волатильности. Многие фундаментальные трейдеры, как правило, сосредоточены в основном на более широком горизонте.
Недостаток сроков рынка. Фундаментальный анализ может дать нам представление о более широкой картине, но, как правило, он не может предоставить нам объективный и надежный метод для определения времени наших входов и выходов. А в торговле, время — это все. Вы можете быть правы в этом направлении, но если вы ошибетесь в сроках, ваша сделка, скорее всего, приведет к убытку. Таким образом, фундаментальные аналитики, как правило, должны полагаться на технические или другие методы для входа и выхода из сделок.
Весьма субъективны — хотя фундаментальные данные довольно четкие, предположения, которые вы можете сделать из таких данных, могут сильно различаться у экономистов и аналитиков. Например, один аналитик может привести множество различных причин, по которым они считают, что повышение процентных ставок будет благоприятным для экономики, в то время как другой аналитик может привести столько же причин, по которым они считают, что повышение процентных ставок окажет неблагоприятное влияние на экономику.
Инструменты технического анализа
Независимо от того, считаете ли вы себя техническим или фундаментальным аналитиком, вы должны ознакомиться и свободно использовать определенные аналитические инструменты, которые помогут вам в вашем анализе. Давайте рассмотрим некоторые из основных инструментов, которые используют технические и фундаментальные трейдеры.
Популярные инструменты, используемые техническими аналитиками
Инструмент корреляции валют — движения цен определенных валютных пар, как правило, связаны между собой. Положительная корреляция возникает, когда цена двух пар имеет тенденцию двигаться в одном и том же направлении. Отрицательная корреляция, это когда цена двух пар имеет тенденцию двигаться в противоположных направлениях. Валютные пары, которые не отображают никаких ценовых отношений, называются некоррелированными. Таблица валютной корреляции позволяет трейдеру быстро найти эти отношения.
Важно знать о корреляции между парами, в которых вы заинтересованы в торговле или в которых уже есть позиция, поскольку это поможет снизить общий риск позиции.
Инструмент волатильности — инструмент волатильности валют предоставляет типичный диапазон пунктов, которые можно ожидать в течение определенного периода времени. Это может быть среднее значение за период, такой как один час, один день, одна неделя или какой-либо другой указанный период. Знание волатильности валютной пары может помочь трейдеру выбрать правильные пары для торговли и установить реалистичные цели на прибыль.
Как инструмент волатильности, так и вышеупомянутый инструмент корреляции валют можно найти на популярном сайте Mataf.net, который предоставляет широкий спектр инструментов для форекс трейдеров.
Технические индикаторы и осцилляторы — это фавориты у технических трейдеров. Есть много различных технических инструментов. Есть индикаторы импульса, такие как MACD, RSI и Williams %R. Существуют трендовые индикаторы, такие как скользящие средние и линии тренда. Есть полосы волатильности, такие как полосы Боллинджера и каналы Келтнера. Технические специалисты пытаются найти слияние между различными техническими исследованиями, чтобы сузить обширные торговые возможности на имеющие высокую вероятность.
Анализ ценового действия — цена является наиболее важным инструментом в наборе инструментов технического специалиста. Текущая цена отражает мотивацию всех участников рынка и баланс спроса и предложения в любой промежуток времени. Многие технические трейдеры полагаются исключительно на анализ ценового действия, комбинируя уровни поддержки и сопротивления и свечи, чтобы оценить потенциальные движения цены в будущем.
Анализ диаграмм — Анализ диаграмм также очень популярен среди техников. Некоторые традиционные паттерны включают в себя фигуры «Голова и плечи», «Двойная вершина» и «Двойное дно», а также формирования «Чаша с ручкой». Существуют также модели на основе Фибоначчи, такие как Гартли, Летучая мышь или Бабочка.
Кроме того, существуют свечные модели и более сложные паттерны технического анализа, такие как волны Эллиотта, которые также можно анализировать. У нас, как у людей, есть естественная тенденция к распознаванию паттернов, и это выражается в нашем желании искать паттерны в ценовых графиках.
Инструменты фундаментального анализа
Экономический календарь. Одним из ключевых ежедневных инструментов для фундаментального трейдера является календарь экономических новостей. Есть много разных источников, которые предоставляют его, включая Econoday, Forex Factory и Trading Economics. Фаворитом у многих форекс трейдеров является экономический календарь Forex Factory. В нем перечислены все запланированные экономические отчеты, а также другие важные геополитические события. Он предоставляет систему с цветовой кодировкой, где вы можете сортировать по событиям с низким, средним и высоким воздействием. Трейдеры, работающие с краткосрочными новостями, пытаются получить внутридневную прибыль во время важных новостных событий, в то время как макроэкономические трейдеры полагаются на него, чтобы помочь себе построить долгосрочный прогноз для конкретной валютной пары или страны.
Финансовые новостные ленты — Некоторые профессиональные трейдеры полагаются на финансовые новостные ленты, такие как Reuters, Bloomberg или Financial Times, чтобы получать новости, которые им нужны. Многие известные финансовые новостные ленты, такие как эти, предлагают потоковое вещание и новости в реальном времени, которые обеспечивают всемирное освещение через сотни, если не тысячи публикаций и источников со всего мира. Многие трейдеры и инвесторы, которые торгуют на фундаментальном рынке, в значительной степени полагаются на эти данные.
Аналитические отчеты — фундаментальные трейдеры должны не отставать от последних экономических выпусков и новостей дня, и хотя экономический календарь и финансовые новостные ленты являются важными инструментами, помогающими формировать представление о рынке, отчеты также помогают получить дополнительную информацию и перспективы и от других аналитиков. Есть несколько востребованных фундаментальных аналитиков, которые обеспечивают постоянный и своевременный анализ валютных и макроэкономических показателей.
Заключение
Итак, вы можете спросить, что лучше, технический анализ или фундаментальный? Лично я предпочитаю использовать технический анализ в своей торговле, поскольку он предоставляет полную основу для анализа, ввода, управления и выхода из сделок. Итак, я призываю всех трейдеров изучать технический анализ, даже если он только на базовом уровне.
Другие трейдеры используют фундаментальный анализ, а еще одна группа трейдеров использует комбинацию обоих. Нет правильного или неправильного ответа. Вам просто нужно по-настоящему выучить и применить оба подхода, и посмотреть, что для вас будет работать лучше.
